Descendente de imigrantes judeus, o jovem Marcelo decide abandonar uma vida confortável e buscar refúgio numa praia quase deserta, onde recebe cartas de seu padrinho. As cartas reconstituem a história do avô de Marcelo - químico que foge da Alemanha nazista numa caravela portuguesa e faz fortuna no Brasil - e de seu pai, que nos anos pré-1964 tomou parte na luta de jovens militantes comunistas em São Paulo.