A desesperança de um império perdido, o confronto entre os velhos e os novos ideais, personagens desesperançados e perdidos e uma boemia madrilenha que retrata os caminhos do espírito espanhol na passagem do século xix para o xx.

A trilogia A vida fantástica reúne todos os principais pontos que marcaram a literatura espanhola do começo do século xx. Publicada entre 1901 e 1906, os três romances que a compõem são ao mesmo tempo uma proposta de renovação literária e um esforço por pensar a Espanha de seu tempo.

Se Aventuras, invenções e mistificações de Silvestre Paradox é um romance antifolhetinesco em que a crítica social se mistura com o humor, em Caminhos de perfeição encontramos o percurso de um personagem perturbado existencialmente, terminando então com Paradox Rei em uma explosão carnavalesca que reaviva o romance espanhol.

Dentre suas trilogias, esta representa de forma primorosa a importância e capacidade literária de Pío Baroja, escritor de impulso raro, renovador do romance e incansável crítico do espírito de seu tempo.